刘鹤携一行两会一把手集体喊话，从五个方面提振市场信心；中基协明确，私募股权基金可投资大宗交易、协议转让，同时参与上市公司并购重组基金备案可走绿色通道。

金融一把手集体喊话，从五个方面提振市场信心

2018年10月19日，国务院副总理刘鹤、人民银行行长易纲、银保监会主席郭树清、证监会主席刘士余分别接受采访，就当前的市场关心的经济金融问题进行了回答，大大提振了市场信心。采访的内容主要可大致归纳为以下五个方面：

一是在稳定市场方面：

◆ 允许银行理财子公司对资本市场进行投资，要求金融机构科学合理做好股权质押融资业务风险管理；

◆ 鼓励地方政府管理的基金、私募股权基金帮助有发展前景的公司纾解上市公司股权质押困难；

◆ 允许保险资金设立专项产品参与化解上市公司股票质押流动性风险，不纳入权益投资比例监管。

二是在市场基本制度改革方面：

◆ 制定《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》允许过渡期内相关产品滚动续作，过渡期结束后，确实难以完成整改的产品，可在获得证监会认可后，采取适当措施妥善处理；

◆ 完善上市公司股份回购制度；

◆ 深化并购重组市场化改革，已经推出并购重组“小额快速”审核机制，即将按行业实行“分道制”审核，对高新技术行业优先适用。丰富并购重组支付工具，提高审核效率，鼓励和支持上市公司依托并购重组做优做大做强；

◆  推进新三板制度改革，加大对科技创新企业上市的支持力度等。

三是在鼓励市场长期资金来源方面：

◆ 充分发挥保险资金长期稳健投资优势，加大保险资金财务性和战略性投资优质上市公司力度；

◆ 鼓励私募股权基金通过参与非公开发行、协议转让、大宗交易等方式，购买已上市公司股票，参与上市公司并购重组。

四是在促进国企改革和民企发展方面：

◆ 推动国有企业在资本市场进行混合所有制改革；

◆ 支持行业龙头民营企业进行产业兼并重组；

◆ 推动实施民营企业债券融资支持计划,通过信用风险缓释为部分发债遇到困难的民营企业提供信用增进服务,带动民营企业整体融资恢复；

◆ 推出民营企业债券融资支持计划以及鼓励包括私募股权基金在内的各类资管机构以更加市场化的方式募集资金，发起设立主要投资于民营企业的股权投资基金、创业投资基金及债券投资基金，积极参与民营上市公司并购重组。

五是在扩大开放方面：

继续全方位扩大开放，按照习近平总书记博鳌讲话精神，加快银行、证券、保险、私募等领域的开放。

值得注意的是，在上述采访中，提到鼓励地方政府管理的基金参与纾解上市公司股权质押困难，然而财政部《政府投资基金暂行管理办法》禁止政府投资基金投资二级市场股票，其中“二级市场”并未有明确定义，但根据金融业内的理解，二级市场一般指流通市场，也就是在上交所、深交所交易的股票均可能在广义上被认定为二级市场股票，因此政府投资基金如何参与纾解上市公司质押困难以及并购重组，仍需要相关部门的进一步解释。

中基协就“私募股权投资基金参与上市公司并购重组”相关问题答记者问

2018年10月19日，中国证券投资金业协会在接受中国证券报采访时明确，私募股权投资基金可以通过开立证券账户参与非公开发行、协议转让、大宗交易等方式，购买已上市公司股票，参与上市公司并购重组。

在此之前，中基协的资管系统中关于非证券类私募基金的投资范围仅明确包含上市公司定增，未明确包括通过协议转让、大宗交易方式投资上市公司股票，此次答记者问有助明确私募股权投资基金的投资范围，同时在未上市企业估值居高不下的情况下，给股权投资基金提供了一个新的投资选择。

《关于对参与上市公司并购重组纾解股权质押问题的私募基金提供备案“绿色通道”相关安排的通知》

2018年10月21日，中国证券投资基金业协会发布通知，明确对于参与上市公司并购重组交易的私募基金和资产管理计划的新增产品备案申请和已备案私募基金和资产管理计划但因参与上市公司并购重组交易申请进行重大变更的，给予绿色通道-在材料齐全后两个工作日内给予备案或变更。